Инвестиционный анализ

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Стратегический подход к анализу отклонений Финансовый менеджмент Стратегический подход к анализу отклонений основан на положении о том, что оценка результатов деятельности предприятия, в частности, выполнения бюджета, должна осуществляться с учетом стратегии предприятия и поставленных целей. В соответствии с данным подходом финансовый менеджер при проведении контроля выполнения бюджета должен анализировать степень соответствия фактической деятельности поставленным долгосрочным целям например, степень выполнения стратегических и долгосрочных целей в формате сбалансированной системы показателей. В случае значительных отклонений фактических данных от запланированных в бюджете и если установлено, что отклонение произошло вследствие планирования корректируется не только бюджет, но и стратегия компании, а также долгосрочные целевые показатели. Данный подход не предлагает какую-либо новую вычислительную технологию контроля. Он устанавливает отправную точку процедуры контроля бюджета: Стратегия предприятия может рассматриваться в двух измерениях: С этой точки зрения система контроля выполнения бюджета является критическим по важности элементом для предприятия, которое ориентируется на стратегию использования достижений частично — поддержание достигнутого уровня при стратегическом позиционировании конкурентных преимуществ в направлении лидерства по издержкам.

Инвестиционный проект, как объект анализа рисков. Практические инструменты риск-анализа.

В бизнес-план включаются следующие отчетные финансовые документы: Анализ основных показателей финансового положения Документы финансовой отчетности, представленные в бизнес-плане, должны сопровождаться анализом основных показателей. Прежде всего, требуют объяснения или обоснования изменения абсолютных значений некоторых показателей. Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношения между отдельными статьями отчетности.

Под мониторингом проекта понимается процесс сбора данных об исполнении об исполнении проекта с запланированными, анализа отклонений, оценки для финансирования инвестиционного проекта; информирование.

Инвестиционный анализ Бизнес-планирование Любое предприятие, целью которого является укрепление позиций на рынке и процветание, должно развиваться. Если принято решение осуществить капитальные вложения, модернизацию или реконструкцию производства, создать новые продукты, то в первую очередь необходимо оценить эффективность реализации проекта и риски.

Бизнес-план является основным документом компании при реализации любого инвестиционного проекта. Он позволяет оценить финансовую реализуемость проекта и его риски, найти сильные и слабые стороны нового проекта, сформировать структуру расходов и доходов предприятия на перспективу и убедить инвесторов в целесообразности финансирования. Наши специалисты профессионально подготовят бизнес-план как для внутреннего планирования стратегический план развития предприятия, ТЭО , так и для привлечения внешних источников финансирования бизнес-план, инвестиционный меморандум, презентацию проекта , экспертизу бизнес-плана, а также разработку финансового плана проекта фирмы.

Анализ рисков Риски инвестиционного проекта — это вероятность отклонения от намеченных условий реализации и критериев проекта.

Согласно этой схеме все параметры бизнеса цены, объемы, расходные коэффициенты и т. Оценить неопределенность денежного потока можно с помощью имитационного моделирования. Для этого следует воспользоваться какой-либо стандартной программой, например .

результатов риск-анализа конкретного инвестиционного проекта. и анализ чувствительности проекта к отклонению параметров.

Вы можете напрямую обратиться к нам или изложить свое мнение на страницах журнала"Экономика. Издания и публикации Контроль и анализ выполнения работ инвестиционного проекта Контроль и анализ выполнения работ инвестиционного проекта — это процесс сравнения фактического выполнения с запланированным, анализ отклонений и оценка возможных альтернатив ликвидации нежелательных отклонений от базового уровня.

Контроль — это процесс, с помощью которого управляющий проектом определяет соответствие фактического состояния реализуемого проекта плановому. Основная цель контроля инвестиционного проекта — обеспечить выполнение плановых показателей проекта в ходе его реализации. Сущность контроля инвестиционного проекта заключается в выработке механизмов, обеспечивающих формирование ответных воздействий, возникающих при любом отклонении от плана выполнения работ и направленных на уменьшение данного отклонения с учетом изменений в окружающей среде.

В рамках функции контроля реализации инвестиционного проекта решаются задачи измерения, прогнозирования и оценки складывающейся ситуации по достижению заданных результатов, затратам времени и ресурсов, анализу и устранению причин отклонения от базисного плана, корректировки плана. Контроль хода реализации инвестиционного проекта должен обеспечить: Процедуры осуществления контроля инвестиционного проекта тесно взаимосвязаны и могут быть объединены в интегрированный процесс контроля.

Такой единый процесс можно представить в виде совокупности трех отдельных этапов: Отслеживание — сбор и документирование фактических показателей выполнения работ, определение степени соответствия плановых и фактических параметров, оформление полученной информации в утвержденной форме в виде отчетов.

4. Факторный анализ отклонений

Отклонения по материалам где М —затраты на материалы Отличие фактических затрат на материалы от планового уровня 1. Отклонения по объему выпуска где Н —норма расхода материала на единицу продукции в натуральных единицах; Ц —цена за натуральную единицу материала кг, м3и т. Отклонения по объему выпуска где -часовая ставка; Т -трудоемкость единицы продукции Экономия или перерасход по зарплате основных рабочих, вызванные отличием фактического выпуска от запланированного 1. Особенности контроллинга инвестиционных проектов 2.

Критерии оценки инвестиционных проектов в контроллинге 3.

Анализ денежных потоков. Упрощенная методика Анализ отклонений: куда «ушли» деньги компании «Справочник Инвестиционная деятельность (ИД). 3. Финансовая . Налоговики обнародовали проект нового регламента.

Неопределенность будущих результатов влияние эконом-ких и неэкономич. И приводит к возникновению риска того, что цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Под рискованностью инвестиционного проекта понимается возможность отклонения будущих денежных потоков по проекту от ожидаемого потока. Риски, связанные с формированием и упр-ем портфелем ценных бумаг, принято делить на два вида: Системат-ий риск обусловлен общерыночными причинами - ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовых рынках.

Этот риск не связан с какой-то конкретной ценной бумагой, а определяет общий риск на всю совокупность вложений в фондовые инструменты. Осн-ми составляющими систем-ого риска являются: Несистематический риск - риск, связанный с конкретной ценной бумагой. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации. Выделяют два основных подхода к оценке риска и.

Задача качественного подхода состоит в выявлении возможных видов рисков , а также в определении и описании источников и факторов, влияющих на данный вид риска.

Контроль и управление проектами

Не является исключением и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенность — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций: В ходе практического использования сложной системы показателей инвестиционного анализа важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам.

Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы:

В данной статье рассматриваются виды контроля отклонений финансовых показателей при реализации инвестиционного проекта. Детально.

Для кого предназначена программа: Что такое чистый риск, как его характеризуют. Математический анализ показателей инвестиционного риска: Дисперсионный анализ параметров проекта. Особенности рисков связанном инвестировании: Что такое нормальное стандартное распределение, зачем оно нужно при оценке риска, особенности других видов распределений -распределение, -распределение. Факторный анализ инвестиционных рисков: Построение факторной одномерной регрессионной моделей: Моделирование тренда для инвестиционного проекта.

Построение факторной многомерной регрессионной модели, примеры выбора регрессоров для инвестиционного проектирования.

Управление инвестиционными проектами: планируем инвестиции и контролируем реализацию

Инвестиционный анализ - исследование инвестиционной собственности, определяющее ее соответствие специфическим потребностям конкретного инвестора. Анализ выполнения проекта Анализ выполнения проекта - периодический анализ проекта капитальных инвестиций для оценки жизнеспособности проекта на каждом этапе его реализации. Анализ среднего отклонения - Анализ среднего отклонения - оценка рискованных инвестиционных проектов, основанная на их ожидаемой стоимости и дисперсии возможных результатов.

Анализ чувствительности Анализ чувствительности - анализ влияния изменений объемов продаж, себестоимости и других факторов на рентабельность инвестиционного проекта. Инвестиционный менеджмент Управление капиталовложениями ; Инвестиционный менеджмент - управление инвестициями в конкретную отрасль экономики либо в развитие предприятия. Инвестиционный менеждмент включает в себя четыре стадии:

МОНИТОРИНГ ХОДА РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА анализ выявленных отклонений от плана реализации проекта, включая оценку.

Наибольшее распространение на практике получили методы, основанные на расчете чистой приведенной стоимости ЧПС , внутренней нормы доходности ВНД. Расчет чистой приведенной стоимости и внутренней нормы доходности инвестиционных проектов Из анализа данных, приведенных на рисунке 2, можно сделать вывод о том, что третий инвестиционный проект следует принять к рассмотрению, поскольку первый и второй проекты являются убыточными, и ВНД больше заданной нормы дисконта.

На третьем этапе необходимо исследовать риски реализуемости предпочтительного инвестиционного проекта 3 проект методом сценариев на основе вероятностной информации с использованием встроенных статистических функций табличного процессора . Метод сценариев состоит в анализе показателей эффективности проекта на основе информации о вероятности реализации того или иного сочетания значений его параметров. Минимальное число сценариев, как правило, равно трем: Каждый вариант характеризует возможные значения одновременно всех параметров проекта, ассоциированных с данной вероятностью реализации сценария.

Вероятности реализации того или иного варианта обычно определяются: Пусть в качестве показателя эффективности проекта выбран критерий чистой приведенной стоимости ЧПС. Тогда необходимо определить величину математического ожидания потока поступлений и платежей в каждом периоде :

Что такое инвестиционный анализ, или Как вложить деньги и не прогадать

О сайте Экономическая эффективность инвестиционного проекта Усвоив материалы данной главы, вы узнаете, что такое инвестиции, как осуществляется инвестиционная деятельность компании и какую роль она играет в экономическом развитии предприятия. Как разрабатывается инвестиционная политика компании и каковы ее приоритеты и специфические проблемы в переходный период к рыночной системе. Из каких денежных источников и как осуществляется финансирование инвестиционной деятельности компаний и какую роль играет при этом государство.

Поймете, что такое инвестиционный проект и как осуществляется оценка его экономической, экологической и социальной эффективности.

шение проблемы анализа и оценки эффективно- ного инвестиционного проекта на этапе ввода . отклонения, так называемое масштабирование.

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.

Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании.

План-факт анализ как инструмент управления рисками инвестиционных проектов

Поскольку это два крайних состояния, вероятности которых нам неизвестны, то в соответствии с принципом Байеса мы можем считать их вероятности одинаковыми, то есть равными 0,5. В качестве целевых функций были выбраны: Далее в пределах всего горизонта планирования с помощью 6 и 7 , используя найденные глобальные функции чувствительности, были определены границы доверительных интервалов указанных целевых функций.

среде на ход выполнения проектов;; Анализ отклонений и выработка рекомендаций для Обоснование выбранного инвестиционного проекта. Анализ.

Цена ошибок может быть слишком большой. Какая классификация инвестиционных проектов может стать основой для управления и принятия решений? Как осуществляется планирование инвестиционных проектов? Какие основные трудности и варианты решений встречаются при реализации годовых инвестиционных программ? В каких случаях требуется переутверждение проектов?

Каким образом можно осуществлять мониторинг проектов? Все затраты компании можно разделить на две группы: Операционные затраты в большинстве своем повторяются с некоторой периодичностью, являются для нас более прогнозируемыми и привычными, в связи с этим существует много подходов к планированию и контролю этих затрат. Капитальные затраты, в свою очередь, — уникальны, не похожи друг на друга, так как каждый инвестиционный проект имеет отличительные черты, поэтому и управление этими затратами требует особого подхода.

Инвестиционные проекты, слияния и поглощения: Анализ эффективности инвестиционного проекта #3