Имитационное моделирование инвестиционных рисков в бизнес-процессах

В статье рассматривается построение модели инвестиционного проекта с учетом риска. Алгоритм реализуется в пакете структурного моделирования 9. В качестве результирующего показателя эффективности проекта используется чистый дисконтированный доход. . 9. Неотъемлемой частью процесса реализации инвестиционного проекта является риск. К основным признакам рисков относят: Следовательно, для большинства инвестиционных проектов необходимо при оценке эффективности как количественно учитывать риск, так и разрабатывать качественные меры по преодолению риска. В данной статье авторы предлагают методический подход к построению модели инвестиционного проекта, позволяющей количественно оценивать риск.

Имитационная модель инвестиционного проекта технического перевооружения производственной линии

Труды международной конференции. Материалы Международной научной конференции. Нечётко-множественный анализ рисков фондовых инвестиций. Информационные системы и технологии. Системы поддержки принятия решений. Инвестиционная деятельность является одним из ключевых факторов успешного развития предприятия.

Рассмотрим результаты моделирования инвестиционного процесса по двум . проекта (например, методом имитационного моделирования, который.

Имитационное моделирование Монте-Карло Метод имитационного моделирования Монте-Карло создает дополнительную возможность при оценке риска за счет того, что делает возможным создание случайных сценариев. Применение анализа риска использует богатство информации, будь она в форме объективных данных или оценок экспертов, для количественного описания неопределенности, существующей в отношении основных переменных проекта и для обоснованных расчетов возможного воздействия неопределенности на эффективность инвестиционного проекта.

Результат анализа риска выражается не каким-либо единственным значением , а в виде вероятностного распределения всех возможных значений этого показателя. Следовательно, потенциальный инвестор, с помощью метода Монте-Карло будет обеспечен полным набором данных, характеризующих риск проекта. На этой основе он сможет принять взвешенное решение о предоставлении средств. В общем случае имитационное моделирование Монте-Карло — это процедура, с помощью которой математическая модель определения какого-либо финансового показателя в нашем случае подвергается ряду имитационных прогонов с помощью компьютера.

В ходе процесса имитации строятся последовательные сценарии с использованием исходных данных, которые по смыслу проекта являются неопределенными, и потому в процессе анализа полагаются случайными величинами. Процесс имитации осуществляется таким образом, чтобы случайный выбор значений из определенных вероятностных распределений не нарушал существования известных или предполагаемых отношений корреляции среди переменных.

Результаты имитации собираются и анализируются статистически, с тем, чтобы оценить меру риска. Процесс анализа риска может быть разбит на следующие стадии. Прогнозная модель Подготовка модели, способной прогнозировать расчет эффективности проекта Распределение вероятности шаг 1 Определение вероятностного закона распределения случайных переменных Распределение вероятности шаг 2 Установление границ диапазона значений переменных Условия корреляции Установление отношений коррелированных переменных Имитационные прогоны Генерирование случайных сценариев, основанных на наборе допущений Анализ результатов Статистический анализ результатов имитации Рис.

Процесс анализа риска Первая стадия в процессе анализа риска - это создание прогнозной модели. Такая модель определяет математические отношения между числовыми переменными, которые относятся к прогнозу выбранного финансового показателя. В качестве базовой модели для анализа инвестиционного риска обычно используется модель расчета показателя :

О сайте Моделирование инвестиционного процесса Экономисты отмечают, что в новых условиях данная попытка моделирования инвестиционного процесса, безусловно, привлекательна, хотя и не учитывает отдельные факторы, которые могут оказаться решающими, например привлекательность строительства для коммерческих банков. Рассмотрим результаты моделирования инвестиционного процесса по двум вариантам бизнес-планов инвестиционного проекта. Оба варианта в конечном итоге приводят к получению одного и того же показателя чистого приведенного дохода .

Обе серии опытов, естественно, имеют какое-то отклонение от требуемого значения . Различие этих мотивационных механизмов должны учитываться в процессе моделирования инвестиционного поведения предприятия.

Имитационное моделирование — это процедура, с помощью которой 2) расчет критических точек инвестиционного проекта (крайнее безопасное.

Процесс анализа риска Первая стадия в процессе анализа риска - это создание прогнозной модели. Такая модель определяет математические отношения между числовыми переменными, которые относятся к прогнозу выбранного финансового показателя. В качестве базовой модели для анализа инвестиционного риска обычно используется модель расчета показателя : Использование этой формулы в анализе риска сопряжено с некоторыми трудностями.

Они заключаются в том, что при генерировании случайных чисел, годовой денежный поток выступает как некое случайное число, подчиняющееся определенному закону распределения. В действительности же это совокупный показатель, включающий множество компонент рассмотренных в предыдущих публикациях.

6.1. Моделирование рисков инвестиционных проектов

Математические и инструментальные методы экономики Количество траниц: Теоретические основы использования имитационного моделирования как инструмента исследования рисков инвестиционных проектов. Риск и неопределенность инвестиционного проекта. Место имитационного моделирования при принятии решений в условиях риска и неопределенности.

Схема применения метода Монте-Карло в риск-анализе ИП.

Имитационное моделирование представляет собой серию численных моделирование анализа рисков инвестиционного проекта на основании.

Другим методом оценки риска является построение имитационной модели. Имитационная модель — это модель, позволяющая описывать события так, как они происходили бы в реальности. Метод основан на использовании понятий теории вероятностей. Теория вероятностей — это раздел математики, изучающий случайные события и позволяющий прогнозировать их, что помогает принимать решения в условиях неопределенности [ 15 ]. Этот метод оценки риска оптимален в ситуации выбора наименее рискованного варианта инвестирования.

Если имеется несколько альтернативных инвестиционных проектов, то по каждому проекту разрабатываются сценарии развития оптимистический, пессимистический и консервативный. Для каждого сценария рассчитывается чистый дисконтированный доход ЧДД. На основе рассчитанных значений ЧДД рассчитываются следующие показатели: Размах вариации доходности инвестиционного проекта.

Математическое ожидание доходности инвестиционного проекта.

Вероятностная имитационная модель управления риском инвестиционного проекта

Моделирование диверсификации модель 6 показало, что преобладание влияния первого или второго эффекта существенно зависит от условий реализации проекта. При сильной корреляции между ценами поставщиков диверсификация неэффективна рис. Такая ситуация возникала при создании страхового запаса сырья рис. в модели 7. Вероятность неэффективности проекта и ожидаемая эффективность при изменении доли страховых запасов Разнонаправленность эффекта антирисковых мероприятий и эффекта издержек на их проведение подтверждает необходимость количественной оценки качества антирисковых мероприятий и приводит к постановке вопроса о поиске наилучшего способа управления рисками путем оптимального сочетания управляемых параметров.

Поясните, с какой целью используются экономико-математические модели для управления проектными рисками.

Имитационная модель — это модель, позволяющая описывать события так, Размах вариации доходности инвестиционного проекта.

Таким образом, недостаточная разработанность методов и моделей, отсутствие необходимого инструментария оценки эффективности показателей инвестиционных проектов и их высокая практическая значимость обуславливает актуальность выбранного направления диссертационного исследования Степень изученности проблемы. Исследованиям моделированиям инвестиционной деятельности в области оценки ее эффективности посвящено большое количество трудов Основываясь на мировом опыте, изложенном в работах В.

Шеннон, Дж Бэнкс Эти ученые создали методологию и инструменты, которые широко используются в исследовании физических, биологических, химических, экономических систем. Отечественная научная школа также активно участвует в этом процессе и занимается применением имитационного моделирования в исследовательской деятельности, к ее представителям можно отнести следующих ученых ДЛ Андрианова, ЕА Власову, А.

Современные проблемы в подходах к оценке инвестиционных проектов, а также необходимость развития методологии отмечают А В Воронцовский, П Л Виленский, В. Несмотря на динамичное развитие теории оценки инвестиционных проектов расчет эффективности остается недостаточно изученной областью. Цель и задачи исследования. Нормативно-правовую базу диссертации составили Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, постановления Правительства Ставропольского края, законодательные и нормативные документы и положения, регулирующие сферу инвестиционной деятельности.

Для расчета данных использовались официальные нормативные документы, материалы территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Ставропольскому краю, статистические данные Министерства экономического развития и торговли РФ Ставропольского края, результаты разработанных автором бизнес-планов и технико-экономических обоснований инвестиций. Рабочая гипотеза диссертационного исследования.

Базируется на совокупности концептуальных позиций автора, согласно которым актуальными направлениями развития сценарно-имитационного моделирования является разработка инструментария для определения эффективности инвестиционных проектов в процессе формирования стратегии развития, определения сроков, целей и бюджета проектов Научная новизна. По теме диссертации опубликовано 14 печатных работ общим объемом 3,5 п л , в том числе автором 2,7 п л И.

Имитационное моделирование инвестиционных рисков

Если не можете добиться результата, имитируйте кипучую деятельность Из законов Мэрфи: В общем случае, под имитацией понимают процесс проведения на ЭВМ экспериментов с математическими моделями сложных систем реального мира [18]. Цели проведения подобных экспериментов могут быть самыми различными — от выявления свойств и закономерностей исследуемой системы, до решения конкретных практических задач.

Изложен алгоритм оценки рисков инвестиционного проекта, реализуемого в Полученным с помощью имитационного моделирования результаты.

Подобные особенности накладывают особенно высокие требования на разработку детального бизнес-плана, раскрывающего все важные вопросы реализации проекта. К сожалению, достаточно часто приходится встречаться с непониманием руководителями предприятий важности этого шага — ими разработка бизнес-плана рассматривается как формальность, необходимая исключительно для получения банковского кредита. На самом же деле, именно сама компания в первую очередь должна быть заинтересована в разработке максимально детального бизнес-плана реализации проекта, так как только с помощью него компания может выяснить, является ли рассматриваемый проект финансово эффективным, насколько он устойчив к рискам, каковы инвестиционные потребности, каков необходимый график привлечения дополнительных финансовых средств и т.

Как было описано в предыдущей статье, финансовый блок разработки инвестиционного проекта должен включать комплекс работ по прогнозированию денежных потоков проекта, расчету показателей финансовой эффективности проекта, всесторонней оценке рисков. Для реализации поставленных задач в рассматриваемом проекте была разработана компьютерная финансовая модель создаваемого предприятия, позволяющая с учетом всех деталей смоделировать денежные потоки, потребляемые проектом на стадии освоения инвестиций и генерируемые им в течение операционной части проекта.

Структура и возможности финансовой модели Разработанная компьютерная финансовая модель предприятия является комплексным инструментом, максимально близко имитирующим денежные потоки создаваемого предприятия и позволяющим выполнять следующие задачи: Финансовая модель была реализована в среде , сочетающей в себе как высокий уровень наглядности и прозрачности производимых расчетов, так и богатый набор инструментов для решения поставленных задач. Модель разработана с помесячной детализацией для первого года реализации проекта и поквартальной для последующих четырех лет.

Функциональная структура модели приведена на рисунке 1. Структура блока расчетов денежных потоков и показателей эффективности проекта Как уже неоднократно отмечалось, главный акцент при ПФ делается на прогнозировании денежных потоков проекта. Схема расчета прогнозных денежных потоков, реализованная в финансовой модели для предприятия , приведена на рисунке 2.

Имитационное моделирование в инвестиционном проектировании

Анализ и оценка рисков Базируется такой метод на данных математической статистики, теории вероятности и теории исследований финансовых операций. Для проведения количественного анализа инвестиционных проектов необходимо выполнить два условия: Качественный анализ рынка позволяет выявить и идентифицировать возможные риски проекта, а также определить и описать причины, влияющие на уровень этих рисков.

Задача количественного анализа состоит в том, чтобы численными методами определить влияние рискованных факторов на поведение рынка и эффективность проекта.

Имитационное моделирование управления рисками инвестиционных проектов. Риск и неопределенность инвестиционного проекта. Место.

Текст работы размещён без изображений и формул. В данной статье рассматривается проблема управления рисками проектов и методы её решения. Это чревато огромными убытками для предприятий. Одной из причин этого явления нередко является отсутствие системы управления рисками. Также дано обоснование, по какой причине именно этой методологии уделено особое внимание. .

47. Метод Монте-Карло

Юршевич Рига В экономической деятельности руководитель любого уровня постоянно сталкивается с необходимостью принимать решения в ситуациях, сопряженных с риском. Применяемые сегодня различные аналитические модели и методы для анализа риска содержат в себе наряду с достоинствами и ряд недостатков: Другим методом оценки рисков в бизнес-процессах может быть имитационное моделирование, которое позволяет максимально приблизить модель к реальной ситуации.

Сегодня этот подход становится одним из наиболее приоритетных при оценке рисков в бизнес-процессах. Но при использовании имитационной модели не исключается необходимость аналитических моделей.

Инвестиционный проект: Анализ и оценка рисков. а для крупных проектов нужно провести имитационное моделирование. Если при.

Данный метод удобен для практ ческого применения тем, что удачно коррелирует с другими экономико-статистическими методами, а также с теорией игр. К тому же он дает более оптимистичные оценки по сравнению с другими методамми. Разнообразие ситуаций неопределенности в практической деятельности отечественных предприятий позволяет применять каждого из описанных методов как действенных инструментов анализа рисков, однако наиболее перспективным ими для применения являются методы сценарного анализа и имитационного моделирования, которые в любой момент времени могут быть дополнены или интегрированы в классических методе.

Алгоритм имитационного моделирования 1 Определение ключевых факторов инвестиционного проекта Для этого предлагается применять анализ чувствительности по всем факторам цена реализации, объем продаж, себестоимость продукции и др. Ал льт-Инвест для сокращения времени расчетов. Ключевыми являются факторы, изменения которых наиболее. Визнвчення максимального и минимального значений ключевых факторов, выбор характера распределения вероятностей 3.

Построение модели инвестиционного проекта с учетом риска

Срок проекта - Начальные инвестиции - 0 В целях упрощения будем полагать, что величина потока платежей для любого периода одинакова и может быть определена из следующего соотношения: По условиям примера ключевыми варьируемыми параметрами являются: Диапазоны возможных изменений варьируемых показателей приведены в таблице. При этом будем исходить из предположения, что все ключевые переменные имеют равномерное распределение вероятностей. В качестве меры оценки риска рассмотрим:

В результате серии экспериментов с имитационной моделью инвестиционного проекта построить эмпирического распределения величин NPV и NCFt;.

Финансовая академия при Правительстве РФ Алгоритм применения имитационного моделирования в риск-анализе инвестиционных проектов сферы сотовой связи Рынок мобильной связи в настоящее время является одним из крупнейших по величине инвестиционных вложений в России. Дальнейшее развитие отрасли мобильных телекоммуникаций напрямую зависит от объема инвестиционных вложений компаний, оказывающих услуги сотовой связи.

В настоящее время это приобретает особую значимость в связи с переходом современных технологий сферы сотовой связи на новый этап развития — сети третьего поколения 3 сети , что потребует крупных инвестиций для замены технического оснащения и программного обеспечения. Реализация инвестиционных проектов в сфере сотовой связи осуществляется в условиях неопределенности, поэтому часто даже качественно составленный бизнес-план проекта не сможет гарантировать то, что в условиях высокорискованной экономики России реализуемый инвестиционный проект сможет обеспечить заложенные в бизнес-плане эффективность и прибыльность.

В условиях неопределенности у инвестиционного проекта на рынке сотовой связи могут возникать несколько сценариев реализации. Одним из современных и наиболее обоснованных подходов к анализу и оценке эффективности и рисков инвестиционных проектов является имитационное моделирование. Имитационное моделирование позволяет наиболее полно учесть и количественно оценить все риски, возникающие в процессе реализации инвестиционного проекта.

В связи со всем вышеобозначенным становится актуальной разработка комплексного алгоритма применения имитационного моделирования в инвестиционном анализе на рынке сотовой связи. Предлагаемый алгоритм можно представить в виде итеративного процесса, включающего в себя несколько этапов, отмеченных на Рисунках Рисунок 1 Общий алгоритм применения имитационного моделирования в инвестиционном анализе Рисунок 2 Построение концептуальной модели Рисунок 3 Сбор и подготовка данных о входящих переменных и параметрах модели Рисунок 4 Анализ результатов моделирования Наиболее важными и ответственными этапами предлагаемого алгоритма являются построение концептуальной, математической и имитационной моделей критериев эффективности рассматриваемого инвестиционного проекта.

На этапе создания концептуальной модели происходит переход от реальной системы к логической схеме ее функционирования и осуществляется: Переменные и параметры следует выбирать из следующего перечня величин, характеризующих деятельность оператора сотовой связи:

Имитационное моделирование в зоотехнии